Introduzione ai futures sulle valute – (parte 3/3)

Vista d’insieme
I brokers futures, inclusi coloro che offrono contratti futures forex, devono seguire le regolatorie delle agenzie governative, include quelle delle CFTC (commodity futures trading commission) e della NFA (National Futurs Association). Ad esempio, il gruppo CME assicura che i doveri auto regolatori vengano realizzati tramite il proprio Market Regulation Department. Questo la protezione dell’integrità del mercato dovuta al mantenimento di mercati equi, efficienti, competitivi e trasparenti. I mercati di currency futures hanno una maggiore trasparenza dei mercati spot di forex in quanto questi ultimi spesso vengono criticati per i prezzi non centralizzati e per alcuni forex brokers che fanno trading contro i loro stessi clienti.

Requisiti di un conto
I futures di valute sono futures basati sullo scambio. I traders tipicamente detengono degli account con brokers che mandano ordini direttamente per comprare o vendere un determinato contratto di forex future. Un margin account viene solitamente utilizzato per scambiare i future di valute, altrimenti sarebbe necessaria una grande quantità di denaro per piazzare un ordine. Con un conto con margine i traders possono farsi prestare soldi dal broker per piazzare gli ordini, solitamente moltiplicando il denaro che hanno depositato. Il potere di acquisto è dato dall’ammontare rimasto disponibile di quello che si è depositato sul conto con margine. Brokers diversi hanno requisiti diversi per i conti con margine. In generale i conti per forex futures permettono un grado di margine più conservativo se paragonato al margine offerto sui conti forex che può arrivare anche ad una leva di 400:1.  È vero che la leva offre l’opportunità di guadagni enormi ma spesso conduce anche a perdite catastrofiche.

Differenze tra Futures e Forex
Sia i futures di valute che il forex sono basati sul cambio di valute, ad ogni modo ci sono delle differenze chiave tra i due tipi di contratti:
•    Il mercato forex spot è il più grande mercato nel mondo. I futures di valute rappresentano una frazione di quel volume,comunque molti contratti futures sono scambiati con ampio volume e buona liquidità.
•    I contratti futures sono basati sullo scambio e vengono regolati come gli altri mercati futures. Il Forex ha una minore regolazione ed il trading viene condotto 24 ore su 24 dai forex dealers (non c’è un mercato centrale nel forex).
•    I contratti futures possono essere scambiati utilizzando una leva modesta mentre il forex offre la possibilità di tradare con grandi leve, portando a grandi vincite ma anche a grandi perdite.
•    I trattamento delle tasse per i profitti e per le perdite derivanti dal trading dei futures di valute e di quelli dal mercato del forex possono essere diversi a seconda del paese.
•    Le commissioni e le fee possono differire. I futures tipicamente comprendono una commissione da pagare al broker e altre fee di cambio. Sebbene i traders forex non paghino queste commissioni sono soggetti agli spreads tramite i quali i dealers raccolgono i propri profitti.
In conclusione

Gli investitori ed i traders interessati a partecipare nel mercato del forex hanno anche la possibilità di investire nei forex futures. Il mercato dei forex su valuta è simile agli altri mercati furures e fornisce ai partecipanti un mezzo per entrare nel mercato con una maggiore regolamentazione e trasparenza.